您可能知道如何購買一(One)些 BTC，并且現在(Exist)現貨 BTC ETF 在(Exist)美國(Country)交易，接觸比特币從未如此簡單，但并非所有投資途徑都是(Yes)一(One)樣的(Of)……

今天，我們正在(Exist)探索六種最重要(Want)的(Of)個(Indivual)人(People)投資者投資比特币的(Of)方法，并讨論每種方法的(Of)優點，以(By)幫助您确定哪種方法最适合您！

比特币礦工

比特币礦工們使用(Use)高能耗計算設備解決複雜的(Of)密碼學難題，希望猜到一(One)個(Indivual)數字或哈希值，從而解決難題，并獲得将下一(One)個(Indivual)區塊添加到比特币區塊鏈的(Of)能力，作(Do)爲(For)回報，他(He)們可以(By)從通脹代币獎勵和(And)交易費用(Use)中獲得比特币。

礦工們不(No)會将他(He)們賺取的(Of)大(Big)部分比特币存放在(Exist)自己的(Of)資産負債表上(Superior)，而是(Yes)會将其出(Out)售以(By)支付運營成本（電費）或擴張（購買新的(Of)礦機），但由于(At)他(He)們的(Of)收入是(Yes)以(By)比特币計價的(Of)，礦工盈利與比特币價格有着内在(Exist)的(Of)聯系!

随着減半臨近，重要(Want)的(Of)是(Yes)要(Want)記住，許多礦工可能會面臨盈利困難，因爲(For)他(He)們來自通脹網絡獎勵的(Of)收入，目前占挖出(Out)一(One)個(Indivual)比特币區塊總獎勵的(Of)97%，将被減半。

由于(At)盈利不(No)佳的(Of)公司下線或出(Out)售礦機導緻的(Of)整合，将使剩下的(Of)礦工受益，他(He)們對比特币網絡算力的(Of)增加控制将使他(He)們能夠挖出(Out)更多的(Of)比特币區塊。

熱門的(Of)比特币礦工：

Marathon Digital Holdings Inc. (MARA)

Riot Platforms Inc. (RIOT)

CleanSpark Inc. (CLSK)

MicroStrategy

Michael Saylor 于(At) 2020 年 8 月進行了(Got it)他(He)傳奇的(Of) BTC 押注，将他(He)的(Of)商業智能技術公司轉變爲(For)龐大(Big)的(Of)比特币托管工具，目前擁有預計存在(Exist)的(Of)所有 BTC 的(Of)近 1%！

雖然 MicroStrategy 托管了(Got it)大(Big)量的(Of)比特币，但它并不(No)向股東收取管理費，而是(Yes)使用(Use)其軟件業務運營中獲得的(Of)利潤來支付這(This)些成本。

MicroStrategy 持有的(Of) BTC 的(Of)剩餘價值（即其市值減去其核心軟件業務的(Of)價值）傾向于(At)以(By)相對于(At)該公司持有的(Of) BTC 實際市值的(Of)溢價或折價進行交易，因爲(For)沒有強制執行挂鈎的(Of)硬機制。

當 MSTR 交易溢價時(Hour)，管理層通常會通過出(Out)售股票籌集額外資金來稀釋股東權益，以(By)在(Exist)未來購買更多比特币，這(This)在(Exist) MSTR 的(Of)市值能超過其軟件業務和(And)比特币持有的(Of)實際價值方面設置了(Got it)一(One)個(Indivual)軟上(Superior)限。

由于(At) Saylor 一(One)再重申他(He)不(No)會出(Out)售，MSTR 缺乏任何真正保護下行風險的(Of)機制，并且該公司的(Of)市值在(Exist)相當長的(Of)時(Hour)間内都可能低于(At)其比特币持有的(Of)市場價值，這(This)對持有者來說是(Yes)一(One)個(Indivual)重大(Big)風險。

MicroStrategy 在(Exist)折扣和(And)溢價之間搖擺，爲(For)願意在(Exist)價格偏離時(Hour)與市場對立并回落到平價的(Of)交易者提供了(Got it)有利可圖的(Of)機會，但在(Exist)現貨比特币 ETF 可用(Use)的(Of)時(Hour)代，持有這(This)種股票對尋求純粹比特币敞口的(Of)投資者來說沒有意義。

Spot ETFs

比特币現貨ETF于(At)2024年1月獲得批準，是(Yes)加密貨币行業的(Of)一(One)項裏程碑式成就，使美國(Country)任何人(People)通過傳統經紀賬戶獲得純加密貨币敞口，此類産品在(Exist)加拿大(Big)和(And)歐洲早已存在(Exist)。

現貨比特币ETF的(Of)發行方代表其ETF的(Of)股東持有實際比特币，并将其交給專業加密貨币托管機構，例如 Coinbase Custody，其唯一(One)責任是(Yes)存儲客戶的(Of)數字資産。

授權參與者可以(By)随時(Hour)創建或贖回現貨ETF份額，這(This)意味着份額的(Of)市場價格與其淨資産價值密切相關，這(This)與基于(At)信托的(Of)制度不(No)同，例如 Grayscale 的(Of)比特币信托 (GBTC) 會随着比特币需求的(Of)變化而産生溢價和(And)折扣。

雖然一(One)些發行商目前正在(Exist)對其現貨比特币ETF免除費用(Use)，但這(This)些費用(Use)最終都會到期，此後，持有人(People)将根據他(He)們投資的(Of)産品支付每年0.19%至1.5%的(Of)管理費。

現貨比特币ETF最吸引人(People)的(Of)特點之一(One)是(Yes)它們與傳統金融系統的(Of)整合，使投資者能夠像購買股票和(And)債券等更傳統投資一(One)樣，從他(He)們現有的(Of)傳統金融經紀賬戶中購買這(This)些工具的(Of)份額。

此外，能夠将這(This)些ETF持有在(Exist)現有的(Of)稅收優惠賬戶中，例如退休金賬戶 (401(k)s) 或個(Indivual)人(People)退休賬戶 (IRAs)，這(This)對尋求優化稅收效率的(Of)長期投資者來說是(Yes)一(One)個(Indivual)重大(Big)優勢。

熱門美國(Country)現貨 BTC ETF 代碼：

iShares Bitcoin Trust (IBIT)

Bitwise Bitcoin ETF (BITB)

VanEck Bitcoin Trust (HODL)

Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR)

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)

交易所托管

不(No)管您是(Yes)剛剛踏入加密貨币世界的(Of)新手，想要(Want)購買您的(Of)第一(One)個(Indivual)比特币份額，還是(Yes)一(One)位狂熱的(Of)比特币愛好者，緻力于(At)堅持不(No)懈地積累比特币，那麽中心化交易所都可以(By)成爲(For)您進入加密資産世界的(Of)門戶！

中心化交易所可以(By)輕松地在(Exist)法定貨币和(And)加密資産之間進行轉換，同時(Hour)屏蔽了(Got it)存儲加密資産和(And)在(Exist)不(No)同網絡之間交換代币所涉及的(Of)技術複雜性。

中心化交易所不(No)會向用(Use)戶收取資産存儲費用(Use)，而是(Yes)通過交易費用(Use)和(And)其他(He)輔助交易服務賺取收入。

對于(At)非美國(Country)用(Use)戶，許多中心化交易所提供永續産品，允許交易者利用(Use)杠杆交易來推測加密資産的(Of)價格以(By)提高回報，并讓用(Use)戶通過借貸和(And)結構化産品獲得資産收益。

雖然将您的(Of)比特币存儲在(Exist)中心化交易所有一(One)定的(Of)好處，但重要(Want)的(Of)是(Yes)要(Want)記住，您将把您的(Of)加密資産的(Of)安全委托給另一(One)方，并牢記“不(No)是(Yes)你的(Of)密鑰，就不(No)是(Yes)你的(Of)加密資産”這(This)一(One)原則。

期貨ETF

與現貨比特币ETF類似，比特币期貨ETF也允許投資者在(Exist)中心化交易所買賣比特币，但持有的(Of)是(Yes)比特币期貨合約，而不(No)是(Yes)實物比特币。

與現貨産品相比，期貨ETF被認爲(For)是(Yes)對比特币的(Of)次優投資工具。因爲(For)期貨合約會到期，需要(Want)不(No)斷滾動續約，這(This)會使投資者面臨期貨溢價（contango）和(And)貶值（backwardation）的(Of)影響，導緻期貨價格偏離标的(Of)資産價格。

比特币期貨ETF的(Of)發行商會向投資者收取管理費，例如美國(Country)最大(Big)的(Of)比特币期貨ETF ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)，其年管理費爲(For)0.95%。

熱門美國(Country)期貨 BTC ETF：

ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)

自我托管

加密貨币行業見證了(Got it)許多交易所的(Of)崩潰，無論是(Yes)欺詐還是(Yes)漏洞，将您的(Of)比特币存儲在(Exist)購買平台的(Of)中心化交易所都是(Yes)一(One)個(Indivual)風險很大(Big)的(Of)行爲(For)。

通過稍微多一(One)點的(Of)努力和(And)技術知識，普通加密貨币用(Use)戶可以(By)采用(Use)自我托管的(Of)方式，消除與交易所托管相關的(Of)各種風險！

除了(Got it)購買硬件錢包（用(Use)于(At)存儲訪問您的(Of)加密資産所需的(Of)私鑰的(Of)物理設備）的(Of)初始費用(Use)之外，自我托管沒有其他(He)額外成本。

雖然像 Ledger 這(This)樣的(Of)公司的(Of)現代硬件設備帶有易于(At)設置的(Of)流程，使任何具有基本網絡知識的(Of)人(People)都可以(By)進行自我托管，但密鑰管理對用(Use)戶來說是(Yes)一(One)個(Indivual)挑戰，因爲(For)那些未能正确記錄或保護錢包恢複短語的(Of)人(People)将面臨 100% 的(Of)資金損失風險，且無法恢複！

由于(At)比特币不(No)具備支持智能合約的(Of)能力，那些自我托管比特币的(Of)人(People)必須首先将其發送到中心化交易所進行出(Out)售，這(This)增加了(Got it)獲得投資流動性所需的(Of)時(Hour)間，特别是(Yes)對于(At)大(Big)量存款的(Of)鲸魚來說，這(This)會帶來風險引發合規危險信号。

其他(He)資源：

The Bankless Guide to Ledger