矽谷奇迹背後，是(Yes)來自風險投資的(Of)力量。”

兩屆普利策獎得主塞巴斯蒂安·馬拉比在(Exist)《風險投資史》一(One)書中指出(Out)，風險投資不(No)隻是(Yes)一(One)門生意，也是(Yes)一(One)種能帶來社會進步的(Of)方法、思維方式和(And)哲學，是(Yes)推動塑造商業創新的(Of)巨大(Big)力量和(And)社會進步的(Of)強大(Big)引擎。

人(People)類曆史上(Superior)第一(One)次資本與技術的(Of)完美結合可以(By)追溯到第一(One)次工業革命時(Hour)代，在(Exist)馬修·博爾頓的(Of)資金支持下，瓦特改良的(Of)蒸汽機得以(By)實現量産，從而開辟人(People)類利用(Use)能源的(Of)新時(Hour)代。2011年，英國(Country)央行在(Exist)新版50英鎊紙鈔上(Superior)印上(Superior)了(Got it)詹姆斯·瓦特和(And)他(He)的(Of)投資人(People)馬修·博爾頓的(Of)肖像。

風險投資加速了(Got it)技術叠代并提高了(Got it)經濟活力，推動人(People)類社會不(No)斷向前，如今在(Exist)加密風險投資的(Of)加持下，區塊鏈技術正在(Exist)引領新一(One)輪互聯網變革。

作(Do)爲(For)行業最具影響力的(Of)加密風險投資機構之一(One)，OKX Ventures始終專注于(At)投資最前沿的(Of)區塊鏈技術創新，推動全球區塊鏈行業的(Of)可持續發展。

盡管在(Exist)過去一(One)年，受到持續宏觀經濟不(No)确定性影響，加密行業高開低走，但OKX Ventures早已清楚地認識到市場的(Of)周期性，堅持投資長期結構性價值，逆市加注技術創新，短短兩三年，已成功在(Exist)全球範圍内投資超300個(Indivual)項目。

回顧2022年，OKX Ventures捕捉了(Got it)哪些賽道？展望2023年，OKX Ventures又會押注哪些機遇？本文将深入尋覓「大(Big)戶」的(Of)洞見和(And)投資邏輯。

一(One)、五大(Big)關鍵詞回顧OKX Ventures 2022投資版圖

風險投資行業其實并不(No)神秘，主要(Want)是(Yes)爲(For)創業者提供資金、資源等支持。

區别于(At)一(One)般的(Of)加密風險投資機構，OKX Ventures 不(No)隻是(Yes)傳統意義的(Of)「資金提供者」，還兼具「服務者」和(And)「賦能者」雙重角色，借助其背後全球領先加密資産交易平台OKX加持，爲(For)創業者提供全方位資源支持，互相砥砺。

在(Exist)競争陡然激烈的(Of)加密領域，OKX Ventures 堅持擁抱多樣性和(And)非共識，關注前瞻創新。回顧OKX Ventures投資框架，初始資本爲(For) 1 億美元，投資額占比最高的(Of)是(Yes)基礎設施領域爲(For)40%，投資數量占比最多的(Of)是(Yes)GameFi領域也爲(For)40%左右，聚焦基礎設施、DeFi、GameFi、Web3、元宇宙及NFT五大(Big)領域。

（一(One)）基礎設施

加密基礎設施包含公鏈、中間件、開發者平台、錢包等多個(Indivual)細分賽道，被風險投資機構認爲(For)是(Yes)爲(For)數不(No)多的(Of)确定性機會。其中，公鏈是(Yes)加密行業最重要(Want)的(Of)基礎設施之一(One)，就好比是(Yes)一(One)棟大(Big)樓的(Of)地基，如果沒有公鏈在(Exist)底層支撐，各類應用(Use)就相當于(At)空中樓閣，因此公鏈在(Exist)加密行業的(Of)作(Do)用(Use)十分重要(Want)。2022年公鏈龍頭以(By)太坊獨立地址數量增加了(Got it)一(One)倍多，截止目前已達到了(Got it)2.6 億，Layer2總TVL也突破了(Got it)40億美金。OKX Ventures非常看好公鏈的(Of)長期發展，認爲(For)未來一(One)定是(Yes)多鏈共存的(Of)格局，因此投資覆蓋非常廣泛，包括Layer1、Layer2、跨鏈等多個(Indivual)公鏈範疇項目。

▶️在(Exist)Layer2方面：押注了(Got it)ZK的(Of)Scroll、ZkSync、StarkWare、以(By)及Arbitrum「四駕馬車」、跨鏈通訊協議 LayerZero、Staking的(Of)基礎設施SSV network等等

▶️多鏈生态方面：布局了(Got it)Near、Polkadot、Solana、AR、Cosmos等公鏈以(By)及其生态項目，比如Aurora、Astar Network、Permaweb、Taki 、Acala、Zenlink等。

在(Exist)OKX Ventures看來，同時(Hour)具備足夠的(Of)去中心化、安全性以(By)及可擴展性，并且長期穩定、良好的(Of)運營的(Of)公鏈，才能獲得市場的(Of)認可。

（二）DeFi

加密貨币市場是(Yes)CeFi和(And)DeFi的(Of)交織。去中心化金融DeFi革新了(Got it)傳統金融低效的(Of)基礎架構，利用(Use)密碼學、區塊鏈等技術構建了(Got it)一(One)套公開、透明、去中心化的(Of)新型金融體系。迄今爲(For)止，DeFi已經發展出(Out)了(Got it)DEX、穩定币、借貸等多種應用(Use)，衍生了(Got it)流動性挖礦、交易挖礦等各種創新玩法。OKX Ventures始終在(Exist)支持DeFi發展。

▶️現貨及衍生品DEX：Rhino.fi、Mcdex、Slope Finance、Zenlink等

▶️資管及借貸方面：資管工具Defiyield、Swivel Finance等。

創新機制、高效的(Of)去中心化交易模型、提升資金效率或者能夠獲取現實世界資産敞口的(Of)設計、合規化和(And)對應的(Of)基礎設施都是(Yes)OKX Ventures在(Exist)DeFi領域關注的(Of)目标。在(Exist)OKX Ventures看來，曆經爆發式增長後，受美債倒挂影響，DeFi鏈上(Superior)收益目前缺少外部價值流入，高風險收益在(Exist)高資金成本下再有誘惑力，DeFi短期内或将處于(At)掙紮和(And)探索階段。

（三）GameFi

GameFi爲(For)加密行業的(Of)帶來了(Got it)增量，而行業增量又反向促進了(Got it)Gamefi的(Of)流行。2021年6月，Axie Infinity掀起GameFi熱潮，成爲(For)第一(One)個(Indivual)突破百萬用(Use)戶的(Of)“現象級爆款”加密應用(Use)，進入2022，GameFi依然是(Yes)2022各大(Big)公鏈最火熱的(Of)Dapp闆塊，也是(Yes)OKX Ventures的(Of)投資重點。

▶️遊戲平台：OKX Ventures投資了(Got it)Joyride、Sidus、Ember Sword、Sweatcoin、Big Time Studio等高質量遊戲或遊戲平台。

DeFi和(And)GameFi是(Yes)加密行業兩大(Big)創新應用(Use)，相較于(At)單調的(Of)DeFi交易，GameFi融合了(Got it)DeFi和(And)NFT，并增強了(Got it)娛樂性、互動性，OKX Ventures相信遊戲行業GameFi會在(Exist)下一(One)個(Indivual)周期大(Big)有可爲(For)，将持續關注遊戲的(Of)可玩性改進、經濟模型創新等。

（四）Web3

作(Do)爲(For)一(One)種基于(At)區塊鏈等技術構建的(Of)一(One)個(Indivual)去中心化、可信的(Of)價值互聯網，Web3倡導将數據的(Of)所有權和(And)身份的(Of)自主權将從大(Big)型平台回歸于(At)用(Use)戶，爲(For)互聯網打開了(Got it)新的(Of)想象空間和(And)吸引力，在(Exist)全球範圍内開啓了(Got it)一(One)場數據、金融和(And)信任的(Of)大(Big)變革。OKX Ventures非常看好下一(One)代互聯網的(Of)發展，在(Exist)Web3領域也投資了(Got it)不(No)少優質項目。

▶️Web3基建網絡&平台：爲(For) Web3 應用(Use)程序構建的(Of)分布式 API 基礎設施Pocket Network、基于(At) NEAR 的(Of)多鏈可互操作(Do)加密網絡Octopus Network、Web3 應用(Use)程序Source Network、可編程的(Of)、多鏈的(Of) DAO-as-a-Service 開放基礎設施Dorafactory等等。

OKX Ventures認爲(For)，由于(At)存在(Exist)數據壟斷、隐私洩漏、利潤榨取等多種痛點等問題的(Of)顯現，當下Web2發展正陷入瓶頸期，未來主張個(Indivual)人(People)主權意識的(Of)Web3将迎來廣闊的(Of)發展。

（五）NFT和(And)元宇宙

目前NFT市場雖然仍處于(At)早期階段，但随着NFT模式的(Of)創新以(By)及市場份額增長迅速，有望成爲(For)主流市場大(Big)規模采用(Use)加密貨币的(Of)契機。此外，NFT也是(Yes)元宇宙的(Of)重要(Want)基石。OKX Ventures在(Exist)NFT和(And)元宇宙布局了(Got it)非常多的(Of)基礎設施和(And)優質項目。

▶️NFT基礎設施和(And)元宇宙：面向藝術家、收藏家和(And)畫廊的(Of)NFT 平台LiveArtX 、NFT 域名Unstoppable Domains、用(Use)戶創建元宇宙和(And)遊戲的(Of)平台Bit.Country、新興加密藝術平台Outland、Solona 上(Superior)的(Of)第一(One)個(Indivual) Live-to-Earn 元宇宙Realy 等。

OKX Ventures正在(Exist)持續關注NFT碎片化、NF 借貸、NFT租賃和(And)估值等NFT細分領域的(Of)創新項目。在(Exist)OKX Ventures看來，除金融化外，NFT将成爲(For)映射現實世界的(Of)重要(Want)載體，将鏈下資産和(And)數據等大(Big)規模Token 化，一(One)旦實現規模化應用(Use)，将對整個(Indivual)加密市場産生不(No)可估量的(Of)深遠影響。

二、OKX Ventures 2023加密市場細分賽道機會預測

如果說創業者從未知中尋找機遇，那麽風投機構則是(Yes)從機遇中尋找确定性。

然而找到好項目并非一(One)蹴而就，而是(Yes)一(One)個(Indivual)大(Big)海撈針的(Of)過程，尤其是(Yes)很多項目的(Of)成長過程還會非常漫長，這(This)不(No)僅要(Want)求風投機構非常有耐心、目光長遠、與創業者互相砥砺前行、甚至在(Exist)相當長的(Of)時(Hour)間裏，并沒有利潤。

這(This)種嚴苛的(Of)要(Want)求與OKX Ventures的(Of)投資理念形成了(Got it)共鳴，追求利潤并非公司主要(Want)的(Of)目的(Of)，占據市場同時(Hour)能夠不(No)斷打造出(Out)新的(Of)産品領域才是(Yes)公司應該真正關注的(Of)。

所以(By)，爲(For)了(Got it)實現營收與助力行業的(Of)雙重目标，OKX Ventures除了(Got it)有專業的(Of)能力、敏銳的(Of)嗅覺、深刻的(Of)了(Got it)解、還要(Want)有對行業的(Of)發展趨勢的(Of)精準把握，練就一(One)雙“火眼金睛”，提前捕捉下一(One)輪周期性機會。

OKX Ventures 對2023加密市場細分賽道機會又做出(Out)了(Got it)哪些預測呢？

（一(One)）以(By)太坊生态持續領先

2022年是(Yes)以(By)太坊取得裏程碑式勝利的(Of)一(One)年，完成了(Got it)史上(Superior)最複雜的(Of)「The Merge」升級，實現了(Got it)轉型POS叙事的(Of)承諾，減少了(Got it)99%以(By)上(Superior)的(Of)能耗。而且以(By)OP、ZK爲(For)代表的(Of)Layer2也有不(No)錯的(Of)進展，進一(One)步拓展了(Got it)以(By)太坊生态。當下「上(Superior)海升級」近在(Exist)眼前，可以(By)預計Danksharding的(Of)落地将會把以(By)太坊TPS提升至10萬以(By)上(Superior)。OKX ventures将在(Exist)2023年更多地參與建設和(And)投資以(By)太坊生态，重點瞄準OP、ZK和(And)Staking三大(Big)細分賽道。

▶️Optimistic Rollup在(Exist)L2領域保持領先：上(Superior)海升級（EIP4844後 ）将讓 Layer2 Gas更加親民，OP和(And) Arbi的(Of)用(Use)戶數量和(And)生态應用(Use)将會保持領先，力壓甚至超越其他(He)高性能 Layer1。或許未來的(Of)Layer1 主要(Want)承擔共識的(Of)作(Do)用(Use)，而将計算、存儲等功能外包到Layer2。Arbitrum或開放主網Beta版本并解除白名單制，其TVL超越Optimism 。此外，未來Arbitrum 的(Of)叠代版本 Nitro也值得期待，提供更高的(Of)效率、更少的(Of)延遲、更強的(Of)活性保證以(By)及更佳的(Of)兼容性；不(No)僅是(Yes)OKX Ventures投資的(Of) Arbitrum 、Metis 、Aurora等，未來看好L2整體生态應用(Use)的(Of)進展。

▶️ZK Rollup主網可用(Use)，ZKP用(Use)例更多，ZK-EVM需要(Want)更多耐心：ZK Rollup是(Yes)資本和(And)社區中預期值最高的(Of) Layer2 解決方案，2023年仍然不(No)例外。2022年ZK系L2帶來非多驚喜的(Of)進展，尤其是(Yes)Zksync 2.0、StarkNet Mainnet alpha v0.10.2、 Scroll pre-alpha testnet、Polygon zkEVM4大(Big)測試網的(Of)上(Superior)線，完成了(Got it)公共檢驗。此外，這(This)4大(Big)ZK系方案都承諾2023年上(Superior)線主網，2023可以(By)預期會有真正可用(Use)的(Of)ZK系L2主網，零知識證明ZKP應用(Use)也将迎來更多落地。值得注意的(Of)是(Yes)，2023年 ZK EVM 以(By)及ZK證明生成仍然在(Exist)建設中，仍需要(Want)更多耐心。OKX Ventures将持續支持Scroll、ZkSync、Starkware等建設。

▶️Staking 的(Of) TVL 規模翻倍，Restaking 賽道爆發：Staking賽道是(Yes)DeFi領域增長最快、受關注最多的(Of)的(Of)領域，但目前ETH質押總量僅不(No)到16million，質押率不(No)超過13%，對比其他(He)公鏈整體質押率可以(By)達到60%以(By)上(Superior)，預期明年 ETH staking 可以(By)達到30million。值得注意的(Of)是(Yes)，「上(Superior)海升級」已經确認支持可提款，短期或造成一(One)些抛壓，但長期将會緻使更多的(Of)ETH進入質押。此外，基于(At)Staking産生的(Of)流動性和(And)信用(Use)的(Of)創新層協議出(Out)不(No)窮，不(No)能推測2023年會迎來更多Restaking賽道的(Of)創新，滋養中間件、預言機等更多生态應用(Use)。基于(At)以(By)太坊轉POS的(Of)Merge預期，OKX Ventures投資了(Got it)Staking的(Of)基礎設施SSV network，同時(Hour)共同成立了(Got it)SSV生态基金扶持分布式驗證人(People)技術DVT的(Of)應用(Use)推廣等。

（二） “onboarding ”創新

新用(Use)戶對加密行業至關重要(Want)，而“onboarding ”則是(Yes)爲(For)加密行業帶來新用(Use)戶的(Of)重要(Want)能力之一(One)。OKX ventures十分看好有“onboarding ” 能力的(Of)項目的(Of)創新，無論是(Yes)2020年的(Of)DeFi、2021年的(Of)GameFi 、還是(Yes)2022年的(Of) Yuga Lab等，都在(Exist)以(By)新的(Of)方式激活并「onboard」了(Got it)數千萬傳統用(Use)戶。OKX Ventures已投資了(Got it)上(Superior)百個(Indivual) GemeFi、DeFi、NFT 等領域項目，未來将繼續關注“onboarding ” 具體包括以(By)下兩個(Indivual)方向：

▶️Web2.5類應用(Use)：Web2.5 是(Yes)“onboarding ”新用(Use)戶重要(Want)的(Of)一(One)環。越來越多的(Of)傳統機構正在(Exist)以(By)Web2.5的(Of)形式給加密行業帶來大(Big)量用(Use)戶，比如Reddit用(Use)戶鑄造了(Got it)500多萬個(Indivual)NFT頭像 、Meta在(Exist)上(Superior)千萬用(Use)戶使用(Use)的(Of)Instagram平台中嵌入NFT、Tiffany用(Use)250個(Indivual)NFT籌集了(Got it)超過 1250 萬美元等，這(This)些傳統Web2公司通過Web3應用(Use)獲利的(Of)同時(Hour)，帶來了(Got it)更多示範效應。在(Exist)過去一(One)年，OKX Ventures 投資了(Got it) 很多傳統的(Of)遊戲工作(Do)室轉型 GameFi 、SweatCoin 類型的(Of)互聯網創業團隊等，未來也會持續尋找外部的(Of)合作(Do)機會。

▶️低門檻錢包：改善去中心化錢包體驗、保證資産安全是(Yes)“onboarding”10億加密市場新用(Use)戶的(Of)必經之路。當下大(Big)多數去中心化錢包使用(Use)門檻高、體驗差，阻礙了(Got it)新用(Use)戶的(Of)進入，可以(By)預計下一(One)代錢包在(Exist)2023年會有重大(Big)突破，比如降低門檻、優化使用(Use)體驗、更好地輔助用(Use)戶訪問Dapp、引入共享安全的(Of)開源秘鑰管理和(And)交易簽名庫、Web2的(Of)FA方案、或者結合智能合約錢包、MPC 方案或社交恢複等等。OKX Ventures十分看好優質的(Of)錢包項目。

（三） DeFi 複興

2022年的(Of)加密行業是(Yes)一(One)個(Indivual)去杠杆的(Of)過程，導緻了(Got it)FTX的(Of)破産以(By)及DCG流動性危機等，DeFi TVL從1665. 8 億美元下降至目前不(No)到 400 億美元，跌幅近80%。OKX Ventures認爲(For)去杠杆過程已經基本完成，對DeFi領域的(Of)未來發展保持樂觀的(Of)态度。

▶️去中心化穩定币再出(Out)發：穩定币對于(At)DeFi協議至關重要(Want)，包括吸引新增用(Use)戶和(And)流動性、增加協議收入和(And)FDV等。随着Curve 主導的(Of)流動性戰争趨于(At)穩定，穩定币戰争可能對現實世界産生效用(Use)的(Of)下一(One)個(Indivual)階段，去中心化穩定币拿回穩定币市場的(Of)鑄币權是(Yes)一(One)個(Indivual)令人(People)興奮的(Of)叙事，目前頭部的(Of) DEX 和(And)借貸協議紛紛開始加入穩定币戰局，比如Aave的(Of)$GHO、Curve的(Of)$crvUSD等，OKX Ventures認爲(For)加密世界需要(Want)真正的(Of)去中心化穩定币，2023年有望出(Out)現新的(Of)10億美金級别的(Of)穩定币項目。

▶️跟進 GMX 模式 ，Layer2 enabled 衍生品會出(Out)現：GMX 的(Of)崛起代表了(Got it) 2022 年的(Of) L2 突破性應用(Use)出(Out)現，GMX 在(Exist)2022年創作(Do)了(Got it) 814 億美元的(Of)交易量和(And)産生了(Got it) 3300 萬美元收入，目前是(Yes)衍生品賽道TVL第一(One)名，超過 dYdX 和(And) Perpetual等協議。此外，Arbitrum 也受益于(At)GMX ，目前 TVL 在(Exist)所有 Layer2 中位列第一(One)，其中GMX 的(Of)總鎖定價值（TVL）爲(For) 4.15 億美元，占 Arbitrum 網絡 TVL 的(Of) 40%。此外，Arbitrum 上(Superior)大(Big)多數 DeFi 創新集中圍繞 GMX 展開。OKX Ventures看好未來 GMX 模式與Layer2 結合的(Of)發展。

▶️NFTFi 提升資本效率：伴随着加密市場整體的(Of)去杠杆過程，2022年的(Of)NFT市場高開低走，迎來價值回歸，NFT行業朝着更加實用(Use)、更多效用(Use)的(Of)方向發展。受制于(At)NFT整體市場規模的(Of)約束，目前NFT-Fi 仍然是(Yes)一(One)個(Indivual)市場規模較小的(Of)賽道，大(Big)部分協議的(Of)TVL 來自藍籌PFP， PFP 的(Of)價格波動會直接影響整個(Indivual)NFT-Fi行業的(Of)發展。OKX Ventures認爲(For)，NFT-Fi 市場的(Of)發展需要(Want)有PFP NFT之外的(Of)，來自底層資産的(Of)創新，如果未來NFT能更好的(Of)與DeFi資産結合，未來整個(Indivual)NFT的(Of)信用(Use)、價值和(And)權益都會豐富起來，未來NFT-Fi就會爆發更多的(Of)創新應用(Use)。OKX Ventures已經布局了(Got it) NFT 相關的(Of)基礎設施和(And)優質項目，像WAXP、Unstoppable Domains、LiveArtX等，未來未來更看好NFT-Fi 垂直領域，包括AMM機制創新、流動性池創新、NFT 借貸、預言機及其穩定币等賽道。

（四） 基礎設施

爲(For)了(Got it)迎接十億幾倍的(Of)用(Use)戶、更多傳統開發者進入和(And)規模化的(Of)生态應用(Use)拓展，OKX Ventures認爲(For)整個(Indivual)加密世界仍然需要(Want)提供更加無許可和(And)去中心化的(Of)基礎設施項目，除了(Got it)「重金」持續投資外，非常看好以(By)下三個(Indivual)基礎設施賽道。

▶️MEV工具：MEV 是(Yes)以(By)太坊生态面臨的(Of)很重要(Want)的(Of)公共治理問題，ETH Merge 後 Validator 取代礦工爲(For) Ethereum 提供共識與安全，MEV 市場發生了(Got it)很大(Big)變化。 2021 年，Vitalik 與以(By)太坊基金會的(Of)研究員對提議者/構建者分離方案 (PBS) 提出(Out)了(Got it)具體的(Of)設計，以(By)解決 MEV 問題。2022 年 9 月，Flashbots 的(Of) MEV-Boost 中繼上(Superior)線，合并後連接了(Got it) MEV-Boost 的(Of)驗證者都可以(By)獲得驗證者獎勵以(By)外的(Of) MEV 收益。此後，驗證者對 mev-boost 的(Of)采用(Use)率一(One)路攀升到接近 90%。但鑒于(At) OFAC 對 Tornado Cash 的(Of)制裁，Flashbots 表示"Flashbots 的(Of)中繼和(And)構建者現在(Exist)和(And)将來都遵循 OFAC 的(Of)規定"，也就是(Yes)說 Flashbots mev-boost 中繼的(Of)驗證者都在(Exist)OFAC的(Of)審查之下，這(This)是(Yes)MEV 面臨的(Of)巨大(Big)問題。但随着2023各種Layer2 、應用(Use)鏈和(And)COSMOS爲(For)代表的(Of)多鏈生态帶來流動性的(Of)割裂，也給MEV工具帶來了(Got it)巨大(Big)的(Of)機會。比如Flashbot 在(Exist)以(By)太坊主網上(Superior)的(Of)MEV提取方式将在(Exist) Danksharding後改變，或将重塑MEV格局。OKX Ventures看好2023年MEV領域的(Of)創新。

▶️ZK加速硬件：ZK rollup 作(Do)爲(For)擴容方案，其證明速度受到證明系統、待證明電路規模、算法軟硬件三個(Indivual)因素的(Of)影響。其中，證明系統是(Yes)基礎，待證明電路規模也受到ZK EVM的(Of)兼容性的(Of)影響，類似 Scroll 和(And) Hermez 的(Of)目标 Type 2 ZK-EVM 項目， 從最底層兼容 ZK-EVM 的(Of)項目，其電路規模就更加複雜。ZK加速硬件可以(By)顯著的(Of)改善證明速度，對于(At) ZK Rollup 有重要(Want)價值。同時(Hour)，Scroll 開創新的(Of)提出(Out)的(Of) ZK Prover 外包和(And)去中心化證明網絡 ，而“證明生成” 硬件加速會産生一(One)個(Indivual)新興研究方向和(And)硬件市場。另外，V神在(Exist) 介紹 ZK-EVMs 時(Hour)，也提到 Type 1 ZK-EVM 在(Exist)更長周期内也需要(Want)依靠 ZK-SNARK ASIC 芯片。雖然以(By)太坊礦工手上(Superior)仍然有大(Big)量的(Of) GPU 且适合并行運算，市場也有很多 FPGA方案提供了(Got it)足夠的(Of)可編程性，而在(Exist)零知識證明生成的(Of)環境下，這(This)些優勢并不(No)能完美适用(Use)。ASIC是(Yes)在(Exist)性能與成本方面上(Superior)權衡表現較優的(Of)方案（包括吞吐量、延遲等），但是(Yes)考慮到開發時(Hour)間和(And)線程性能，最好的(Of)方案仍然沒有定論。OKX Ventures認爲(For)，2023年仍是(Yes)ZK加速硬件仍快速開發，理論快速進展的(Of)一(One)年。

▶️鏈上(Superior)數據工具叠代：在(Exist)過去的(Of)很長一(One)段時(Hour)間，中心化數據工具占據了(Got it)行業的(Of)主導位置，主要(Want)服務于(At)投資和(And)鏈上(Superior)數據分析，包括 Dune、Flipside、Transpose、Footprint、GlassNode、the Block 和(And) BigQuery等。雖然中心化數據工具已經能很好的(Of)服務目前的(Of)數據需求，但其創新相對集中在(Exist)地址關聯、地址清洗和(And)地址聚合等方向。OKX Ventures認爲(For)新的(Of)一(One)年，數據工具将朝着更加去中心化、更好的(Of)性能的(Of)方向發展。

（五） 鏈上(Superior)安全

安全工具也是(Yes)非常值得關注的(Of)領域，根據歐科雲鏈研究院發布的(Of)《2022年全球區塊鏈生态安全态勢報告》，2022年區塊鏈安全領域8成以(By)上(Superior)損失集中在(Exist)DeFi和(And)跨鏈橋，釣魚攻擊是(Yes)最常見攻擊手法。2022年前11個(Indivual)月，OKLink共監測到區塊鏈生态相關安全事件275起，較2021年同期增加了(Got it)30%，但總損失約27.69億美元。

▶️安全工具：OKX Ventures認爲(For)服務于(At)區塊鏈安全、減少行業損失是(Yes)一(One)項很重要(Want)的(Of)命題，在(Exist)投資時(Hour)會重點關注鏈上(Superior)數據、跟蹤工具和(And)資産找回工具等類型項目。

OKX Ventures相信該領域還存在(Exist)巨大(Big)的(Of)發展空間。

三、穿越最深處的(Of)黑暗，迎來最燦爛的(Of)曙光

在(Exist)《風險投資史》中講到了(Got it)谷歌長期首席執行官埃裏克·施密特的(Of)故事，當初他(He)決定加入谷歌，并願意承擔失敗的(Of)風險，并非出(Out)自“矽谷文化”，而是(Yes)源于(At)風險投資人(People)所給出(Out)的(Of)具體激勵措施。由此可見，矽谷創業環境之所以(By)如此充滿活力，要(Want)歸功于(At)風險投資。

縱然創業失敗是(Yes)常态，成功才是(Yes)偶然，但有了(Got it)風險投資的(Of)支持，将不(No)再是(Yes)孤立無援。

如今風險投資的(Of)力量正在(Exist)助力加密市場，僅去年上(Superior)半年，加密風投在(Exist)一(One)級市場就投出(Out)了(Got it)近300億美金。

盡管2022年加密行業黑天鵝不(No)少、2023年不(No)确定性因素也很多，但有非常明确的(Of)是(Yes)，項目的(Of)失敗都并非由底層區塊鏈技術失敗引起，而是(Yes)其他(He)多種因素疊加造成的(Of)，依托于(At)加密行業的(Of)技術的(Of)發展，加密行業應用(Use)和(And)運營模式正在(Exist)不(No)斷創新叠代，回到了(Got it)腳踏實地的(Of)狀态。

任何風險投資都是(Yes)「站在(Exist)懸崖邊的(Of)驚險一(One)躍」，成敗分明。作(Do)爲(For)領先的(Of)加密風險投資機構，OKX Ventures始終堅定地看好加密行業的(Of)未來發展，緻力于(At)爲(For)優質的(Of)加密創業公司提供全球頂級資源和(And)行業經驗支持，幫助區塊鏈行業傑出(Out)的(Of)創業者創建偉大(Big)公司，更關注切實的(Of)的(Of)理論創新、可操作(Do)的(Of)應用(Use)創新、以(By)及行業規模的(Of)增加，而非所謂的(Of)牛熊。

OKX Ventures認爲(For)，當下宏觀環境加速了(Got it)加密行業的(Of)去杠杆，行業朝着更加健康合規化的(Of)方向發展，并爲(For)資産類别的(Of)新創新鋪平了(Got it)道路，未來三年将是(Yes)建設和(And)投資加密行業最富有成效的(Of)一(One)個(Indivual)時(Hour)期，正在(Exist)持續加碼優質資産，未來将拿出(Out) 10 億美金持續扶持以(By)太坊及Layer2生态、基礎設施、Web3等重點賽道

穿越最深處的(Of)黑暗，加密行業将迎來最燦爛的(Of)曙光。