Web3 從一(One)個(Indivual)新生社區到新興行業，這(This)一(One)路走來逐漸變得成熟，而 2021 年可謂是(Yes) Web3 領域的(Of)關鍵一(One)年。

在(Exist)過去的(Of)一(One)年裏，我們驚訝地發現，人(People)才和(And)資本紛紛流入 Web3 生态系統。由此帶來的(Of)結果就是(Yes)：底層去中心化技術以(By)及面向消費者的(Of)應用(Use)出(Out)現了(Got it)大(Big)規模創新，而這(This)些應用(Use)正在(Exist)颠覆着貨币、金融系統甚至是(Yes)互聯網本身。

上(Superior)圖：頂尖風投公司Andreessen Horowitz如今已經成爲(For)了(Got it)投資加密領域的(Of)領軍者。2018年，他(He)們融資3億美元成立了(Got it)首支加密貨币專項基金，此後又投資了(Got it)兩個(Indivual)更大(Big)的(Of)基金，其中就包括今年成立的(Of)規模爲(For)22 億美元的(Of)加密基金Fund III。

Web3 的(Of)風投機會

Web3 泛指由其構建者、用(Use)戶和(And)創建者擁有的(Of)互聯網絡。通過代币和(And)去中心化技術，Web3 摒棄了(Got it)中心化媒介。加密貨币、去中心化金融 (DeFi) 和(And)非同質化代币 (NFT) 則是(Yes)率先推出(Out)的(Of)一(One)類應用(Use)程序，這(This)類應用(Use)與産品市場有着較高契合度、并已被消費者所接受并使用(Use)。

然而，Web3 技術要(Want)想被大(Big)規模采用(Use)還有漫漫長路要(Want)走。全球仍然隻有不(No)到 10% 的(Of)人(People)口擁有自己的(Of)加密貨币。此外，去中心化金融系統目前持有的(Of)資産約爲(For) 1000 億美元，這(This)與傳統金融系統相比仍有小幅的(Of)差距。另一(One)方面，盡管 Web3 應用(Use)程序已經擁有了(Got it)數千萬名用(Use)戶，但與使用(Use) Web2 應用(Use)程序的(Of)數十億用(Use)戶相比，仍然相形見绌。

正如 Soundwise 的(Of)創始人(People) Tascha 于(At)最近所闡述的(Of)那樣，通過前兩次技術大(Big)爆發、以(By)及互聯網和(And)移動浪潮帶來的(Of)經驗表明，一(One)旦一(One)項重要(Want)的(Of)技術能夠獲取 10 億用(Use)戶，那麽該應用(Use)将能吸引到更大(Big)的(Of)市場，獲得更廣泛的(Of)使用(Use)。相比之下，目前的(Of)以(By)太坊地址隻有 1.8 億個(Indivual)，而作(Do)爲(For) Web3 的(Of)基石，若按照目前的(Of)增長率，要(Want)達到 10 億用(Use)戶還需要(Want) 5 年的(Of)時(Hour)間。

上(Superior)圖：互聯網用(Use)戶數量（單位：十億）

對 Web3 的(Of)使用(Use)仍處在(Exist)早期階段

從目前來看，我們所處的(Of)階段很可能是(Yes)互聯網出(Out)現以(By)來最大(Big)的(Of)一(One)次技術創新的(Of)早期階段，這(This)爲(For)風投創造了(Got it)有史以(By)來最大(Big)的(Of)投資機會。

2021 年市場上(Superior)的(Of)一(One)些高級指标：

1. 2021 年全球風投公司向加密初創公司總共投入了(Got it) 300 億多美元

2. 加密獨角獸企業目前超過 65 家，其中包括了(Got it) 2021 年新增的(Of) 40 多家，2021 年融資超過 1 億美元的(Of)加密創業公司有近 50 家

3. 加密貨币總市值超過 3 萬億美元

Web 3 風投概況

2021 年，風投紛紛對加密初創企業進行了(Got it)投資，截至 11 月底，全球投資總額達到了(Got it)約 300 億美元，交易數量爲(For)1,278 筆。2021 年，與區塊鏈有關的(Of)初創公司平均每天的(Of)融資額爲(For) 2000 萬美元，種子輪的(Of)平均融資額從 2020 年的(Of) 150 萬美元上(Superior)升到了(Got it) 330 萬美元。

上(Superior)圖：截至 2021 年 11 月下旬全球風投對加密貨币和(And)區塊鏈公司的(Of)投資情況

我們看到，大(Big)量圍繞加密貨币的(Of)風險投資基金正在(Exist)進行融資。其中，a16z 就在(Exist) 6 月份完成了(Got it) 22 億美元的(Of)加密貨币基金融資；Paradigm 在(Exist) 10 月份完成了(Got it) 25 億美元的(Of)加密貨币基金融資。此外，像 Tiger 和(And) Sequoia 這(This)樣大(Big)型、成熟的(Of)基金，盡管此前一(One)直回避加密貨币，但現在(Exist)也正通過後期股權積極地進入到市場中。

上(Superior)圖：Crunchbase 數據顯示，Coinbase Ventures 今年已經進行了(Got it) 100 多項投資，參與了(Got it)價值 37 億美元的(Of)交易 

随着越來越多的(Of)機構資本流入到 Web3 生态系統，該領域的(Of)估值将會被擡高，而風險投資基金之間的(Of)競争也将加劇。随着風投之間的(Of)競争變得越來越白熱化，不(No)同垂直領域的(Of)差異，如階段性（早期與晚期）、地理位置（西部與東部）、增值方面（代币經濟學、治理、開發商準入、流動性等）都将成爲(For)加密公司獲取資金的(Of)關鍵。

Web 3 創企概況

随着後期融資頻率的(Of)加快，目前加密/區塊鏈領域至少有 65 家初創公司的(Of)估值達到了(Got it) 10億美元以(By)上(Superior)，其中僅 2021 年就有 40 多家公司進入了(Got it)獨角獸俱樂部。

上(Superior)圖：區塊鏈行業獨角獸指數

2021 年，近 50 家加密初創公司的(Of)融資金額超過了(Got it) 1 億美元。從以(By)往來看，對加密貨币的(Of)估值以(By)及區塊鏈的(Of)融資一(One)直是(Yes)由交易所、金融科技公司和(And)機構服務平台主導的(Of)。今年依舊如此，FTX、Celsius、Gemini 和(And) Fireblocks 仍是(Yes)最重要(Want)的(Of)主導機構。

上(Superior)圖：2021 年最大(Big)的(Of)加密 Web3 股權融資 – FTX 獨占鳌頭

但是(Yes)，我們也看到越來越多的(Of)人(People)開始關注與消費者相關的(Of)應用(Use)程序，這(This)點可以(By)從 Sorare、Moonpay、Forte 和(And) Dapper Labs 獲得的(Of)大(Big)規模融資中得到證實。這(This)些公司無一(One)例外地都在(Exist)專注着一(One)件事情，那就是(Yes)爲(For)他(He)們的(Of)數字資産生态系統争取下一(One)個(Indivual)十億用(Use)戶。

未來，我們将會何去何從？

實際上(Superior)，我們可以(By)這(This)麽理解，目前的(Of) Web3 生态系統就是(Yes)人(People)才（開發者和(And)企業家）和(And)資本（風投和(And)機構）的(Of)大(Big)熔爐。一(One)旦将其與新技術原語（區塊鏈/加密）相結合，那麽你就能擁有大(Big)量創新和(And)創造價值所需的(Of)所有要(Want)素。随着去中心化技術和(And)應用(Use)程序的(Of)逐漸成熟，以(By)及元宇宙的(Of)主推，Web3 将必然成爲(For)主流消費者的(Of)首選。