你想對世界産生影響，還是(Yes)想參與一(One)場金融遊戲？

你想對世界産生影響，還是(Yes)想參與一(One)場金融遊戲？

近期，曆史最久、基金規模最大(Big)的(Of)「地表最強風投」紅杉資本頻頻發出(Out)高調 All in Crypto 和(And) Web 3.0 的(Of)信号。

一(One)方面，紅杉資本及紅杉印度近兩日更改推特簡介，圍繞「DAO」、「元宇宙」、「主網水龍頭」等加密關鍵詞，并且拍賣 NFT 追趕浪潮，在(Exist)社交媒體上(Superior)持續發聲。

另一(One)方面，紅杉資本、紅杉印度、紅杉中國(Country)相繼加大(Big)了(Got it)對加密企業的(Of)投資力度，紅杉資本上(Superior)個(Indivual)月宣布成立了(Got it)新的(Of)大(Big)型開放式基金，今年宣布的(Of)融資達 30 多筆，紅杉中國(Country)掌門人(People)沈南鵬也表示在(Exist)“All in Crypto”。

不(No)過，或許是(Yes)因爲(For)全網讨論過于(At)熱烈，紅杉資本的(Of)推特僅過了(Got it)一(One)天，就删除了(Got it)相關簡介。

一(One)、Web2.0 推手積極擁抱 Web3.0

12 月 8 日（周三），紅杉資本将推特簡介變更爲(For)「Mainnet faucet. We help the daring buidl legendary DAOs from idea to token airdrops. LFG」，「我們幫助有膽識的(Of)人(People)締造傳奇 DAO，從創意到代币空投」。

短短一(One)句簡介，加密「黑話」含量爆表。「Mainnet」指區塊鏈主網，「faucet」則是(Yes)水龍頭，指項目早期分發的(Of)小額空投，「DAO」是(Yes)去中心化自組織， 「buidl」的(Of)拼寫方式也是(Yes)加密用(Use)戶專屬。

此前一(One)天，紅杉印度的(Of)推特号也修改了(Got it)同款簡介「紅杉印度幫助印度和(And)東南亞地區的(Of)超級程序員締造傳奇 DAO，從 discord 到 metaverse 」，還将賬戶定位改爲(For)：Metaverse（元宇宙）。

北京時(Hour)間今天淩晨，紅杉資本推特再次發了(Got it)一(One)條加密社區中用(Use)戶互打招呼的(Of)常用(Use)的(Of)「GM」（早上(Superior)好）的(Of)推文，獲得超過 3000 人(People)次的(Of)點贊。

頻頻的(Of) Crypto Native 發言讓加密社區的(Of)人(People)調侃「有種看蔡明在(Exist)春晚上(Superior)說網絡流行語的(Of)感覺」，「好像早上(Superior)起床你爺爺跟你說今天真是(Yes) YYDS」。

而後，紅杉資本全球執行合夥人(People)沈南鵬與 Dragonfly Capital 創始人(People)合夥人(People)馮波的(Of)聊天記錄中，沈南鵬也表示正「All in cryto」。或許是(Yes)有點激動，沈南鵬還将「Crypto」拼錯了(Got it)。

但是(Yes)，全網熱烈讨論了(Got it)一(One)天，正奔走相告紅杉 All in Crypto 的(Of)消息，他(He)們卻已将推特簡介默默從 Web 3.0 版改回了(Got it) Web 2.0版，回到了(Got it)「幫助傳奇企業IPO」。引得吃瓜群衆笑談「紅杉爲(For)時(Hour)一(One)天的(Of) All in 結束了(Got it)」。

當然，調侃歸調侃，PR 收效過強讓老牌資本想低調也無可厚非，無論如何效果已經達到了(Got it)，而且過去一(One)段時(Hour)間，紅杉真心白銀的(Of)投入和(And)積極擁抱 Web3.0 的(Of)系列動作(Do)，已經足夠表明他(He)們的(Of)決心。

例如本月初，紅杉資本試水趕了(Got it)一(One)波 NFT 潮流。12 月 3 日，紅杉資本發推稱，将 2005 年 YouTube 投資備忘錄作(Do)爲(For) NFT 拍賣，任何人(People)都可以(By)競拍，所得收益将用(Use)于(At) 0xPARC（以(By)太坊上(Superior)密碼學應用(Use)研究計劃）的(Of)公共生态系統基金，獲勝者将擁有 100% 的(Of)所有權。 

該消息迅速發酵，大(Big)量加密人(People)士參與拍賣。最終，NFT 收藏家 Panksy.eth 以(By) 200 ETH 拍得該藏品。 

關于(At)這(This)次拍賣的(Of)意義，紅杉資本也專門發了(Got it)長文叙述，表示這(This)是(Yes)同 Web2.0 告别，擁抱 Web3.0 新時(Hour)代。“YouTube 備忘錄 NFT 是(Yes)一(One)個(Indivual)擁有一(One)段互聯網曆史的(Of)機會，這(This)是(Yes)一(One)個(Indivual)很好的(Of)理由。這(This)張 2005 年種子期投資備忘錄是(Yes) Web 2.0 時(Hour)代的(Of)一(One)個(Indivual)時(Hour)間膠囊，所以(By)在(Exist) Web 3.0 的(Of)前夕拍賣它似乎很合适。” 

二、成立開放基金，重倉加密企業

當然，宣傳噱頭隻是(Yes)一(One)方面，怎麽說不(No)重要(Want)，怎麽做才重要(Want)。從數據看，紅杉資本今年正在(Exist)「加倉」押注加密賽道各領域的(Of)項目。

同時(Hour)，紅杉資本也在(Exist)上(Superior)月宣布，計劃在(Exist)美國(Country) SEC 成爲(For)注冊投資顧問（RIA），以(By)便更多地投資于(At)加密貨币等替代資産。此外，根據紅杉合夥人(People) Roelof Botha 發表的(Of)聲明，他(He)們正在(Exist)組建一(One)個(Indivual)新的(Of)開放基金，該基金将不(No)設“人(People)爲(For)時(Hour)間範圍”，這(This)種永久開放的(Of)基金正是(Yes)加密圈不(No)少機構的(Of)選擇。

實際上(Superior)，紅杉早在(Exist) 2014 年就開始了(Got it)加密領域投資的(Of)布局。2017、2018 年也曾參與不(No)少加密項目的(Of)投資，但是(Yes)，随着 18 年泡沫破裂，傳統 VC集體退潮，接下來的(Of) 2 年，紅杉在(Exist)加密領域的(Of)投資步伐也相對慢了(Got it)下來，雖然仍有投一(One)些項目，但多爲(For)大(Big)型基礎設施類别。

2021 年卻不(No)同了(Got it)，自 4 月 Coinbase 成功在(Exist)納斯達克挂牌上(Superior)市後，對加密行業合規性存疑的(Of) VC 再次對加密項目的(Of)投資燃起熱情，多隻基金表明過這(This)樣的(Of)傾向，傳奇 VC a16z 年中成立了(Got it)史上(Superior)最大(Big) 22 億美元的(Of)加密基金，也讓全球資本無法忽略。

于(At)是(Yes)在(Exist)即将過去的(Of) 2021 年，紅杉資本在(Exist)全球開啓「買買買」的(Of)模式，持續布局公鏈、交易所、Layer2、NFT 等賽道。據公開信息，包括紅杉資本（美國(Country)）、紅杉中國(Country)、紅杉印度在(Exist)内的(Of)三家投資機構，今年公布的(Of)投資的(Of)項目超過 30 個(Indivual)（含追投），包括：

• 加密衍生品平台 FTX

• 數字資産托管平台 Fireblocks

• 以(By)太坊 Layer 2 解決方案 StarkWare

• 以(By)太坊 Layer 2 解決方案 Polygon

• 加密貨币指數協議 Index Coop

• 加密初創公司 Iron Fish

• 區塊鏈安全公司 CertiK

• 波卡 DeFi 協議 Parallel Finance

• 元宇宙交互平台 Gather

• 遊戲初創工作(Do)室 Faraway

• 闆球 NFT 平台 Faze Technologies

• 去中心化固定收益交易平台 Strips Finance

• 社交區塊鏈平台 DeSo

• 非洲移動支付平台 OPay 

• 亞洲最大(Big)加密金融機構貝寶金融

• 公共資源交易平台标信智鏈

• 數字支付公司 Stripe

• 股票與加密貨币交易平台 Robinhood

• Cosmos 生态流動性質押協議 pSTAKE

• DeFi 平台 Beta Finance

• 加密資管平台 Coinshift

• 數字銀行 Tonik Financial

• 加密貨币交易平台 CoinSwitch Kuber。

（注：上(Superior)述項目均可在(Exist)星球日報APP中搜索查看更多信息）

從數據看，紅杉資本在(Exist)全球重押注了(Got it)加密金融領域和(And)區塊鏈生态的(Of)基礎設施平台，從加密交易所、資管平台、支付工具，到底層公鏈、技術中間件、安全公司，同時(Hour)，他(He)們也少量地嘗試了(Got it)新的(Of)領域探索，如波卡生态的(Of) DeFi 協議、NFT 項目。 

總的(Of)來說，基于(At)資金規模，紅杉資本更偏好确定性高的(Of)成熟标的(Of)，例如紅杉中國(Country)在(Exist)今年 10 月參投 Animoca Brands，後者在(Exist) NFT 及元宇宙遊戲賽道投資和(And)孵化了(Got it)諸多頭部生态項目，今年前三個(Indivual)季度的(Of)收入近 5.3 億美元，并持有超過 6 億美元的(Of)流動數字資産。

三、風險投資的(Of)範式轉移

風險投資在(Exist)上(Superior)世紀 60 年代在(Exist)美國(Country)矽谷出(Out)現，在(Exist)過去的(Of)幾十年裏，風險投資機構一(One)直是(Yes)引領科技進步、商業創新的(Of)先驅者，他(He)們通過資金和(And)資源陪伴創新者和(And)企業家，崇尚冒險、自由開放，讓靈光一(One)現的(Of)想法照進現實。幫助投資組合持續壯大(Big)，并走向 IPO（首次公開發售股票）是(Yes)其理想的(Of)退出(Out)方式。

但是(Yes)，随着時(Hour)間的(Of)推移和(And)市場的(Of)變化，今天的(Of)風投已經不(No)再是(Yes)冒險者的(Of)代表，資金資源不(No)斷頭部靠攏，他(He)們的(Of)策略也趨于(At)保守，甚至規避創新風險，隻重倉押注确定性機會，從早期投資變成了(Got it)晚期投資，從創新者變成了(Got it)高高在(Exist)上(Superior)的(Of)「Old Money」。

大(Big)多 VC 的(Of)運作(Do)模式已經不(No)再是(Yes)曾經的(Of)“研究和(And)數據驅動的(Of)大(Big)膽創新”，除了(Got it)資金，他(He)們能提供給創業者的(Of)價值也變得十分有限。

不(No)過，随着人(People)們對 Web 3.0 開放互聯網的(Of)探讨，對 DAO 去中心化商業形态的(Of)探讨，項目的(Of)資金募集方式、投資者的(Of)退出(Out)方式、投資者和(And)創業者的(Of)關系也在(Exist)加密領域率先發生了(Got it)變化。

1CO 的(Of)嘗試存在(Exist)很多問題，但它确實給全球的(Of)創業者、投資人(People)展示了(Got it)初創項目募集資金的(Of)新形式。而經過幾年的(Of)發展，今天的(Of)代币鎖倉期限、經濟模型、和(And)對投資者貢獻的(Of)要(Want)求已經有了(Got it)新的(Of)體系。

在(Exist)加密世界，我們贊揚技術創新，進行冒險的(Of)投資決策，甚至成爲(For)在(Exist)項目中貢獻、參與治理的(Of)一(One)員，傳播共識、不(No)斷分享交流。

因此我們認爲(For)：風險投資不(No)會消失，但它的(Of)範式在(Exist) Web 3.0 時(Hour)代必須發生變化。

不(No)會颠覆自己，就會被别人(People)颠覆，讓紅杉資本積極擁抱新趨勢，而在(Exist)舊世界的(Of)王者地位則是(Yes)他(He)們仍有猶豫的(Of)原因。

最後，我想問一(One)個(Indivual)很有意思的(Of)問題：你想對世界産生影響，還是(Yes)想參與一(One)場金融遊戲？

也許今天很多人(People)想當然地、不(No)屑地認爲(For)加密世界的(Of)屬性是(Yes)後者，但少數聰明的(Of)人(People)知道，通過加密世界的(Of)工具和(And)設施走向 Web 3.0，這(This)和(And)當初計算機的(Of)誕生，互聯網的(Of)出(Out)現一(One)樣令人(People)興奮。