随着區塊鏈技術的(Of)迅速發展,以(By)太坊曾經作(Do)爲(For)行業的(Of)領軍者,取得了(Got it)巨大(Big)的(Of)成就。然而,以(By)太坊經過9年的(Of)發展,花了(Got it)5年時(Hour)間才确定擴展計劃,又用(Use)了(Got it)7年才完成從工作(Do)量證明(PoW)到權益證明(PoS)的(Of)轉型。以(By)太坊從未明确過它想要(Want)成爲(For)什麽。擴展計劃不(No)斷變化,沒有明确的(Of)方向。
相較于(At)以(By)太坊的(Of)迷茫,Multicoin聯創Kyle Samani在(Exist)9月19日舉行的(Of)Token2049大(Big)會上(Superior)發表主題演講《Why SOL Will Flip ETH》對Solana的(Of)未來充滿期待。整個(Indivual)社區已經圍繞共同願景——「去中心化納斯達克」凝聚在(Exist)一(One)起,所有人(People)都朝着同一(One)個(Indivual)方向前進。金色财經将Kyle Samani演講内容整理如下,以(By)飨讀者。
以(By)下爲(For)Kyle Samani演講全文(小标題爲(For)編者所加):
大(Big)家早上(Superior)好!我是(Yes)Kyle Samani,Multicoin的(Of)聯合創始人(People)兼管理合夥人(People)。今天我将讨論我們爲(For)什麽認爲(For)Solana将超越以(By)太坊。有些人(People)可能已經認同這(This)一(One)觀點,有些人(People)可能覺得這(This)太激進,或者認爲(For)不(No)太可能發生。我的(Of)目标是(Yes)讓大(Big)家至少重新思考其中的(Of)驅動因素。
今天的(Of)演講分爲(For)三個(Indivual)部分。首先,我會簡單回顧以(By)太坊的(Of)曆史,因爲(For)這(This)對理解它目前的(Of)狀态和(And)問題非常重要(Want)。接着,我會講講爲(For)什麽Solana處于(At)一(One)個(Indivual)有利的(Of)競争位置。最後,我們會一(One)起分析一(One)些關鍵指标,這(This)些指标表明Solana已經超越或接近超越以(By)太坊,這(This)些都是(Yes)Multicoin非常關注的(Of)鏈上(Superior)數據。
在(Exist)開始之前,我需要(Want)做兩點法律聲明。第一(One),今天的(Of)言論僅代表我個(Indivual)人(People)的(Of)觀點,與Multicoin無關。第二,本次演講内容不(No)構成投資建議,也不(No)應被視爲(For)Multicoin投資顧問服務的(Of)要(Want)約。
現在(Exist)我們先來聊聊以(By)太坊的(Of)曆史。以(By)太坊已經有9年的(Of)曆史了(Got it),它在(Exist)2015年7月正式發布。我認爲(For)這(This)一(One)點非常關鍵,今天會反複強調。以(By)太坊已經存在(Exist)了(Got it)9年,有足夠的(Of)時(Hour)間來解決它面臨的(Of)問題并确定自己的(Of)發展方向,我稍後會詳細讨論這(This)些内容。
那麽,這(This)9年裏發生了(Got it)什麽呢?我認爲(For)有三件非常重要(Want)的(Of)事情。第一(One),去中心化金融(DeFi)的(Of)崛起,成爲(For)區塊鏈最重要(Want)的(Of)應用(Use)。雖然在(Exist)2020年之前DeFi已有一(One)些發展,但真正的(Of)爆發是(Yes)在(Exist)2020年的(Of)DeFi“夏天”。這(This)距以(By)太坊發布已有5年。
第二件大(Big)事是(Yes)2020年10月以(By)太坊決定采用(Use)以(By)roll-up爲(For)中心的(Of)擴展路線圖,這(This)個(Indivual)決定是(Yes)在(Exist)EIP-1559更新幾個(Indivual)月後做出(Out)的(Of)。然而,roll-up路線圖的(Of)一(One)個(Indivual)明顯問題是(Yes)它對DeFi并不(No)友好,導緻了(Got it)跨鏈橋和(And)網絡碎片化等問題。DeFi“夏天”剛結束兩個(Indivual)月,他(He)們就宣布了(Got it)這(This)個(Indivual)路線圖,影響顯而易見。
第三個(Indivual)關鍵轉折是(Yes)2022年以(By)太坊從工作(Do)量證明(PoW)轉向權益證明(PoS)。值得注意的(Of)是(Yes),以(By)太坊社區早在(Exist)2015年主網發布前就有這(This)個(Indivual)計劃,但用(Use)了(Got it)7年時(Hour)間才實現。這(This)表明以(By)太坊的(Of)行動非常緩慢,一(One)直缺乏明确的(Of)方向。
接下來,我想簡要(Want)談談以(By)太坊的(Of)擴展路線圖。老實說,這(This)個(Indivual)路線圖已經多次改變,最早期的(Of)方案包括Plasma和(And)狀态通道等概念。如果你記得,那時(Hour)還有像Hyperledger這(This)樣的(Of)瘋狂想法。顯然,這(This)些都沒有實現。最終,他(He)們用(Use)了(Got it)5年時(Hour)間,在(Exist)2020年10月正式決定采用(Use)以(By)roll-up爲(For)中心的(Of)路線圖。
然而,現在(Exist)這(This)個(Indivual)路線圖也受到質疑,或者至少部分存在(Exist)疑問。最近公共讨論中,關于(At)是(Yes)否擴展L1、是(Yes)否引入多種區塊提議等問題越來越多,這(This)些思路更接近于(At)Solana等項目的(Of)策略,且現在(Exist)重新進入了(Got it)以(By)太坊的(Of)讨論。
我們并不(No)知道以(By)太坊最終會做出(Out)什麽決定,可能需要(Want)3個(Indivual)月,6個(Indivual)月,甚至9個(Indivual)月才能見分曉。但我想強調的(Of)是(Yes),四年前制定的(Of)路線圖現在(Exist)至少部分受到質疑,甚至可能完全被推翻。以(By)太坊已經存在(Exist)9年,但它現在(Exist)卻又回到了(Got it)起點,這(This)到底是(Yes)怎麽回事?
在(Exist)讨論Solana之前,我想再提一(One)點:以(By)太坊已經不(No)再是(Yes)價值捕獲的(Of)中心。以(By)roll-up爲(For)核心的(Of)路線圖明确将交易費和(And)MEV(最大(Big)可提取價值)費用(Use)從L1轉移到了(Got it)L2、L3甚至L4。雖然這(This)一(One)路線圖成功将交易推向了(Got it)L2層,但也因此把大(Big)部分價值創造從以(By)太坊這(This)個(Indivual)資産上(Superior)移走了(Got it)。
這(This)些人(People)會告訴你,你仍然可以(By)将以(By)太坊用(Use)于(At)數據可用(Use)性(DA),這(This)确實沒錯。但我會在(Exist)接下來的(Of)幾張幻燈片中展示,DA的(Of)價值幾乎爲(For)零。以(By)太坊和(And)其他(He)地方有足夠多的(Of)DA可用(Use)。人(People)們最後會說以(By)太坊的(Of)價值源于(At)“ETH是(Yes)貨币”,但這(This)完全是(Yes)無稽之談。這(This)種說法本質上(Superior)是(Yes)個(Indivual)循環論證,無法證僞,他(He)們隻是(Yes)強加他(He)們的(Of)信仰給你,根本沒有任何邏輯可推導。
判斷某樣東西是(Yes)否是(Yes)貨币的(Of)試金石很簡單:去咖啡店問問他(He)們咖啡是(Yes)怎麽定價的(Of)。如果他(He)們用(Use)ETH定價,那ETH就是(Yes)貨币。如果是(Yes)美元,那美元就是(Yes)貨币,這(This)就是(Yes)判斷貨币的(Of)标準,其他(He)都不(No)是(Yes)标準。
L2的(Of)交易數據
我們可以(By)看到過去三四年裏,交易從L1轉移到L2的(Of)比例。這(This)一(One)點非常明顯,現在(Exist)幾乎所有的(Of)交易都在(Exist)L2上(Superior),90%以(By)上(Superior)的(Of)交易都發生在(Exist)L2上(Superior)。這(This)是(Yes)按計劃進行的(Of),他(He)們确實實現了(Got it)目标,但結果是(Yes)什麽呢?他(He)們一(One)直在(Exist)談論所謂的(Of)DA價值規則。而實際上(Superior),L2才是(Yes)賺到錢的(Of)一(One)方。
我們來看看Base的(Of)收入和(And)支出(Out)情況,Base是(Yes)目前主要(Want)指标上(Superior)最大(Big)的(Of)L2。可以(By)很清楚地看到,Base每周的(Of)收入大(Big)約在(Exist)100萬美元左右,而支出(Out)幾乎爲(For)零。支出(Out)爲(For)零的(Of)原因是(Yes)他(He)們隻需爲(For)DA向L1支付費用(Use),未來可能也會保持在(Exist)這(This)個(Indivual)水平。
我想強調的(Of)一(One)點是(Yes),雖然人(People)們一(One)直在(Exist)說L2依賴L1,但實際上(Superior),這(This)張圖表清楚地表明它們其實是(Yes)對立的(Of)。Base的(Of)目的(Of)很簡單,就是(Yes)爲(For)Coinbase的(Of)股東創造利潤,他(He)們想要(Want)最大(Big)化收入并最小化支出(Out)。而事實上(Superior),Base的(Of)激勵機制與以(By)太坊L1的(Of)激勵機制正好相反,因爲(For)Base希望盡量減少它支付的(Of)費用(Use)。如果我們再看看其他(He)主要(Want)的(Of)L2,比如Optimism,圖表顯示的(Of)情況幾乎是(Yes)一(One)樣的(Of),Arbitrum也是(Yes)同樣的(Of)模式。在(Exist)所有L2中,這(This)種趨勢是(Yes)一(One)緻的(Of)。
我想明确地說,以(By)太坊從未真正明确它想要(Want)成爲(For)的(Of)東西。
9年前,它以(By)“世界計算機”的(Of)身份啓動,但這(This)一(One)概念從未真正定義清楚,甚至到現在(Exist)也沒有明确的(Of)定義。誠然,我認爲(For)他(He)們也不(No)必非得定義什麽是(Yes)“計算機”,這(This)隻是(Yes)一(One)個(Indivual)營銷術語罷了(Got it)。但9年過去了(Got it),他(He)們仍然沒有告訴我們這(This)個(Indivual)平台究竟有什麽實際用(Use)途。雖然去中心化金融(DeFi)、Web3、去中心化身份存儲等概念出(Out)現了(Got it),但以(By)太坊目前呈現的(Of)是(Yes)這(This)些概念的(Of)混合體,說實話,它變得模糊不(No)清,反而沒有一(One)個(Indivual)突出(Out)的(Of)方向。甚至在(Exist)幾周前,Vitalik和(And)以(By)太坊基金會的(Of)其他(He)成員公開表示DeFi隻是(Yes)循環論證,建議大(Big)家用(Use)以(By)太坊做點别的(Of)事情。
這(This)很好,我也希望以(By)太坊能做更多的(Of)事情。但問題是(Yes),9年過去了(Got it),他(He)們依然沒有提供明确的(Of)指導,沒有給出(Out)任何清晰的(Of)意見。缺乏緊迫感和(And)明确的(Of)方向,讓整個(Indivual)系統充滿了(Got it)消極的(Of)能量。DeFi是(Yes)區塊鏈上(Superior)最重要(Want)的(Of)事情,無論是(Yes)在(Exist)以(By)太坊、Solana,還是(Yes)其他(He)鏈上(Superior)都能看到這(This)一(One)點。聽到有人(People)說“DeFi不(No)重要(Want)”時(Hour),我隻想說,如果你們不(No)打算優化DeFi,那就告訴我們你們要(Want)優化什麽吧。但他(He)們沒有,因爲(For)他(He)們自己也不(No)知道。
讓我們回顧一(One)下:以(By)太坊已經存在(Exist)9年了(Got it),花了(Got it)5年時(Hour)間才确定擴展計劃,又用(Use)了(Got it)7年才完成從工作(Do)量證明(PoW)到權益證明(PoS)的(Of)轉型。以(By)太坊從未明确過它想要(Want)成爲(For)什麽。擴展計劃不(No)斷變化,沒有明确的(Of)方向。他(He)們不(No)知道自己在(Exist)優化什麽。因爲(For)這(This)個(Indivual)roll-up路線圖,他(He)們實際上(Superior)已經将大(Big)部分的(Of)價值增值從ETH轉移到了(Got it)L2,比如Base等項目上(Superior)。
與此同時(Hour),以(By)太坊的(Of)市值仍然維持在(Exist)約3000億美元左右,這(This)是(Yes)全球市值排名前40的(Of)資産之一(One)。然而,這(This)個(Indivual)項目仍然不(No)清楚自己想要(Want)成爲(For)什麽,這(This)種結構性問題非常明顯。接下來,我們将轉向Solana的(Of)曆史進行讨論。相比以(By)太坊從未找到明确方向,Solana一(One)直目标明确。
Solana的(Of)創始人(People)Anatoly Yakovenko在(Exist)2017年開始構思Solana,當時(Hour)他(He)正在(Exist)使用(Use)一(One)家美國(Country)的(Of)服務商——Interactive Brokers(類似于(At)更高級版的(Of)Robinhood)編寫交易機器人(People)。他(He)發現自己無法獲得紐約證券交易所和(And)納斯達克的(Of)實時(Hour)市場數據,而像Virtu、Jump Trading這(This)樣的(Of)公司卻可以(By)輕松獲取。他(He)覺得這(This)非常不(No)公平,認爲(For)每個(Indivual)人(People)都應該能公平、開放地獲取市場數據。
這(This)種不(No)平等的(Of)體驗促使他(He)開發了(Got it)Solana,目标是(Yes)讓任何人(People)都能全天候24小時(Hour),每周7天實時(Hour)訪問市場數據。Solana系統旨在(Exist)優化信息傳播,任何擁有計算機和(And)網絡的(Of)人(People)都可以(By)實時(Hour)接收這(This)些數據。這(This)個(Indivual)願景已經成爲(For)Solana的(Of)“北極星”,指導着他(He)們從第一(One)天起打造一(One)個(Indivual)全球性的(Of)、實時(Hour)的(Of)去中心化交易所。
雖然這(This)一(One)過程比預期困難得多,但Solana在(Exist)2018年開始開發,最終在(Exist)2020年推出(Out)了(Got it)1.0版本。盡管期間經曆了(Got it)多次失敗,網絡宕機、擁堵等問題也時(Hour)有發生,但他(He)們始終堅持這(This)一(One)願景。直到2023年5月進行的(Of)1.18版本升級,Solana才真正實現了(Got it)這(This)個(Indivual)願景。這(This)個(Indivual)升級使鏈上(Superior)限價單、訂單取消等功能開始正常運行,交易得以(By)順利進行,費用(Use)幾乎爲(For)零。
Solana的(Of)成功之處在(Exist)于(At),他(He)們堅持了(Got it)這(This)個(Indivual)艱難且雄心勃勃的(Of)願景,雖然曆經失敗,但最終的(Of)用(Use)戶體驗非常出(Out)色,且沒有以(By)太坊上(Superior)的(Of)橋接和(And)碎片化問題。此外,Solana的(Of)資産價值也顯著提升,現在(Exist)每年産生5億到10億美元的(Of)收入,這(This)主要(Want)來自MEV(最大(Big)可提取價值)。Solana的(Of)成功證明了(Got it)專注的(Of)力量,他(He)們用(Use)了(Got it)6年時(Hour)間将願景變爲(For)現實。
這(This)也是(Yes)我們相信Solana市值将超越以(By)太坊的(Of)原因。接下來,我們将探讨一(One)些關鍵的(Of)鏈上(Superior)指标,這(This)些指标表明Solana的(Of)表現已經接近或超越了(Got it)以(By)太坊。
首先,區塊鏈系統本質上(Superior)是(Yes)金融系統。我們可以(By)看到,Solana的(Of)鏈上(Superior)交易量在(Exist)過去一(One)年裏基本趕上(Superior)了(Got it)以(By)太坊,有時(Hour)甚至超過了(Got it)以(By)太坊。這(This)是(Yes)我們認爲(For)最重要(Want)的(Of)指标,畢竟區塊鏈的(Of)核心作(Do)用(Use)就是(Yes)進行交易。
接着,我們來看第二個(Indivual)指标:驗證者獎勵。Solana在(Exist)這(This)方面也已經趕上(Superior)了(Got it)以(By)太坊,一(One)些星期Solana的(Of)驗證者獎勵甚至超過了(Got it)以(By)太坊。
最後一(One)個(Indivual)指标是(Yes)穩定币的(Of)轉賬量。雖然在(Exist)這(This)方面Solana仍然落後于(At)以(By)太坊,但其增長速度驚人(People)。大(Big)約一(One)年前,Solana的(Of)鏈上(Superior)穩定币轉賬量是(Yes)以(By)太坊的(Of)1/10到1/20,而今天它已經接近一(One)半,這(This)表明資金在(Exist)Solana鏈上(Superior)流動得越來越多。
如果你相信這(This)些指标會繼續保持相同的(Of)增長趨勢,那麽可以(By)合理地推測,Solana的(Of)市值也将朝着同樣的(Of)方向增長。
接下來,我想談談Solana的(Of)未來及其三個(Indivual)獨特優勢,這(This)些優勢幾乎無法被其他(He)社區複制,也是(Yes)我們對其未來更加看好的(Of)原因。
第一(One)個(Indivual)優勢是(Yes)代币擴展功能
代币擴展功能于(At)今年早些時(Hour)候上(Superior)線,這(This)爲(For)支付公司或全球主要(Want)資産發行商提供了(Got it)很多特性,比如内置收益功能、機密傳輸功能(隐藏發送方和(And)接收方)、資産發行和(And)撤銷功能等。這(This)些功能是(Yes)根據支付公司和(And)華爾街的(Of)直接需求開發的(Of),現在(Exist)已經在(Exist)主網上(Superior)線。
我之所以(By)強調這(This)個(Indivual),是(Yes)因爲(For)我們不(No)僅有DeFi和(And)其他(He)去中心化金融工具,還需要(Want)滿足受監管的(Of)金融需求。如果沒有這(This)些集成功能,受監管的(Of)金融公司将無法大(Big)規模上(Superior)鏈。而這(This)些功能已經完全集成在(Exist)Solana的(Of)L1層,并且可以(By)随時(Hour)使用(Use)。我們認爲(For)這(This)是(Yes)Solana的(Of)一(One)個(Indivual)巨大(Big)優勢,且在(Exist)以(By)太坊的(Of)生态系統中幾乎無法複制。
以(By)太坊的(Of)EVM(以(By)太坊虛拟機)是(Yes)分裂的(Of),有很多不(No)同的(Of)版本,比如Optimism、ZK-rollups、Polygon等。雖然它們大(Big)約98%的(Of)代碼相同,但并非完全一(One)緻。如果你想在(Exist)這(This)些不(No)同的(Of)EVM版本之間建立共同的(Of)标準,比如機密傳輸的(Of)穩定币,要(Want)讓這(This)些系統彼此溝通和(And)協作(Do)是(Yes)非常困難的(Of)。這(This)并非技術問題,而是(Yes)人(People)際協調的(Of)問題。你需要(Want)讓這(This)些不(No)同的(Of)團隊坐下來達成一(One)緻,這(This)非常具有挑戰性。
第一(One)個(Indivual)使用(Use)代币擴展的(Of)項目是(Yes)Paypal的(Of)穩定币PYUSD,該代币幾個(Indivual)月前已上(Superior)線主網。我們預計,代币擴展功能将在(Exist)未來3到4年内成爲(For)Solana的(Of)标志性功能之一(One),屆時(Hour)它将使Solana在(Exist)衆多區塊鏈項目中脫穎而出(Out)。
接下來,我想談談Firedancer。Firedancer 是(Yes)一(One)個(Indivual)即将上(Superior)線的(Of)全新Solana客戶端,預計将在(Exist)接下來的(Of)幾天或幾周内發布。他(He)們可能會在(Exist)明天的(Of)Breakpoint大(Big)會上(Superior)公布确切日期。如果你還不(No)熟悉,Firedancer是(Yes)由Jump Trading開發的(Of)一(One)個(Indivual)新的(Of)供應客戶端。Jump Trading是(Yes)全球最大(Big)高頻交易公司之一(One),而在(Exist)所有高頻交易公司中,Jump以(By)速度最快著稱。
我們認爲(For)這(This)非常重要(Want),因爲(For)Jump團隊将其在(Exist)構建高性能交易系統中積累的(Of)所有知識和(And)經驗,應用(Use)到了(Got it)這(This)個(Indivual)客戶端中。從一(One)開始,Solana的(Of)願景就是(Yes)打造一(One)個(Indivual)去中心化的(Of)納斯達克,現在(Exist)我們将這(This)一(One)全球領先的(Of)交易公司的(Of)智慧引入其中,構建全球最快的(Of)無傭金交易所。這(This)個(Indivual)系統将具有極強的(Of)擴展性和(And)速度,并且能夠讓我們喜歡的(Of)Solana特點——可組合性、無橋接問題等——在(Exist)Firedancer下變得更爲(For)出(Out)色。
最後我想談的(Of)是(Yes)與Firedancer相關的(Of)硬件擴展。Solana的(Of)設計原則之一(One)是(Yes)通過并行硬件自然擴展。自從項目開始的(Of)第一(One)天起,Solana就一(One)直在(Exist)談論這(This)個(Indivual)問題。我也已經講了(Got it)好幾年了(Got it)。其核心思想很簡單:如果系統中的(Of)核心數量翻倍或三倍,你會希望系統的(Of)性能也能翻倍或三倍。這(This)是(Yes)一(One)個(Indivual)非常直觀的(Of)想法。
這(This)個(Indivual)想法不(No)僅适用(Use)于(At)Solana,還因爲(For)摩爾定律的(Of)緣故,在(Exist)過去50年裏,特别是(Yes)過去10到15年裏,随着核心數量的(Of)增加,能夠利用(Use)并行性的(Of)系統在(Exist)實際性能上(Superior)取得了(Got it)顯著提升。今天,這(This)一(One)想法尤爲(For)重要(Want),因爲(For)AI領域的(Of)複興正在(Exist)發生,大(Big)量資本流入整個(Indivual)半導體價值鏈,從設計到制造,這(This)一(One)領域的(Of)增長率在(Exist)過去30年裏是(Yes)最快的(Of)。
這(This)全都歸功于(At)AI芯片的(Of)爆發式增長,這(This)些芯片由衆多初創公司、Nvidia和(And)AMD等公司開發。這(This)些芯片大(Big)多是(Yes)高度并行的(Of),并不(No)是(Yes)所有芯片都适合Solana,但這(This)并不(No)重要(Want),我們隻需要(Want)其中幾款芯片能夠适配即可,這(This)将大(Big)大(Big)提升Solana的(Of)性能。令人(People)驚歎的(Of)是(Yes),這(This)場AI複興與加密貨币完全無關。加密貨币領域的(Of)任何人(People)都無需了(Got it)解或關心AI領域正在(Exist)發生的(Of)事情,但AI領域的(Of)30、40甚至500億美元的(Of)研發投資,都會間接推動Solana網絡的(Of)性能提升。
這(This)正是(Yes)系統設計核心中的(Of)一(One)種關鍵理念:要(Want)想赢得我們認爲(For)将成爲(For)世界上(Superior)最大(Big)的(Of)市場之一(One),即去中心化的(Of)納斯達克。而EVM(以(By)太坊虛拟機)是(Yes)單線程處理器,盡管他(He)們談論并行化已有9年,但至今沒有實質進展。我們認爲(For)這(This)種對并行處理的(Of)全面擁抱将在(Exist)未來幾年變得更加顯而易見,尤其是(Yes)随着鏈上(Superior)資産的(Of)擴展。
最後,我們對Solana的(Of)未來充滿期待。每個(Indivual)人(People)都在(Exist)朝着同一(One)個(Indivual)方向努力。每個(Indivual)人(People)都在(Exist)緻力于(At)構建這(This)個(Indivual)去中心化的(Of)納斯達克。我們擁有強大(Big)的(Of)開發團隊,資産發行方、代币擴展功能以(By)及高效的(Of)客戶端,這(This)一(One)切共同作(Do)用(Use),構建了(Got it)一(One)個(Indivual)可以(By)擴展的(Of)網絡,并創造了(Got it)一(One)個(Indivual)随着網絡擴展而增值的(Of)資産。我們期待在(Exist)未來幾年看到Solana的(Of)進一(One)步發展。
謝謝大(Big)家!
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