一(One)、加密支付基礎設施

利用(Use)加密技術改善全球支付的(Of)機會很大(Big)。 然而，對于(At)用(Use)戶和(And)開發人(People)員來說，使用(Use)加密貨币進行支付以(By)及在(Exist)加密貨币和(And)傳統支付方式之間移動仍然具有挑戰性。 在(Exist)加密支付價值鏈中，有很多機會可以(By)消除開發者、用(Use)戶和(And)商家的(Of)摩擦。

二、機構級 DeFi

從中期來看，随着兩個(Indivual)系統的(Of)大(Big)部分融合，加密貨币和(And)傳統金融之間的(Of)區别将消失。 仍然有機會構建高性能的(Of)金融應用(Use)程序和(And)基礎設施，充分利用(Use)加密貨币的(Of)功能并爲(For)現有加密貨币用(Use)戶提供服務，同時(Hour)随着時(Hour)間的(Of)推移吸引包括機構在(Exist)内的(Of)新用(Use)戶。

三、以(By)消費者爲(For)中心的(Of)交易以(By)及令人(People)驚歎的(Of)用(Use)戶體驗

對于(At)圍繞購買和(And)銷售加密貨币構建超吸引人(People)的(Of)體驗的(Of)應用(Use)程序來說，有一(One)個(Indivual)非常大(Big)的(Of)設計空間。 當前和(And)未來的(Of)用(Use)戶将受益于(At)擁有更多與加密貨币交互的(Of)選擇。

——傑夫·漢密爾頓，投資合夥人(People)

四、信息市場

區塊鏈使兩種類型的(Of)信息市場的(Of)創建變得更加容易：訪問現有信息的(Of)市場和(And)創建新信息的(Of)市場。 前者是(Yes)關于(At)定價訪問/消除信息不(No)對稱； 一(One)個(Indivual)例子可能是(Yes)爲(For)選擇性消費者行爲(For)或人(People)口統計的(Of)證明付費。 後者側重于(At)通過現有數據或機制的(Of)獨特聚合，使以(By)前不(No)可觀察的(Of)信息變得可觀察，以(By)促進新的(Of)彙率。 此類别中的(Of)示例可能看起來像是(Yes)定價風險、參與鏈上(Superior)模拟或具有真實流動性的(Of)預測市場的(Of)新穎結構。 信息的(Of)金融化已經在(Exist) Friend.tech 的(Of) keyholder rooms、Polymarket 和(And) Arkham 的(Of) Intel Exchange 等系統中得到體現，作(Do)爲(For)一(One)種爲(For)以(By)前難以(By)發現的(Of)信息賦予價值的(Of)新方式。

——Alana Levin，投資合夥人(People)，Jack Gorman，數據科學家

五、以(By)産品爲(For)主導的(Of)支付應用(Use)程序，尤其是(Yes)小額支付的(Of)實驗

這(This)些可能是(Yes)利用(Use)加密技術通道的(Of)應用(Use)程序，從而創造了(Got it)訪問新市場或擴大(Big)市場的(Of)機會：一(One)個(Indivual)全球觀衆，通常會因爲(For)貨币轉換費用(Use)而被定價出(Out)市場，一(One)個(Indivual)龐大(Big)的(Of)用(Use)戶群體，他(He)們的(Of)付費意願低于(At)傳統訂閱者（但在(Exist)數量上(Superior)彌補了(Got it)這(This)一(One)點），等等。它也可能看起來像是(Yes)以(By)加密技術爲(For)基礎的(Of)電影票務的(Of)重新發明，甚至可以(By)是(Yes)更簡單的(Of)東西。

六、新命名空間

特别是(Yes)子域名似乎被低估了(Got it)。這(This)些是(Yes)具有可驗證所有權的(Of)數字資源。從可信方（例如母機構）發行子域名有助于(At)證明實體的(Of)合法性。慈善機構是(Yes)一(One)個(Indivual)典型例子：FTC估計每年在(Exist)慈善欺詐中損失數億美元。一(One)個(Indivual)可信的(Of)頒發者向注冊的(Of)慈善機構授予可驗證的(Of)子域名，可以(By)創建一(One)個(Indivual)有用(Use)的(Of)記錄，顯示哪些組織實際上(Superior)是(Yes)合法的(Of)。

——阿拉娜·萊文（Alana Levin），投資合夥人(People)

七、隐私基礎設施

隐私基礎設施處于(At)極早期階段，仍在(Exist)建設中。 該類别因其龐大(Big)的(Of)規模而令人(People)興奮。 我堅信，從長遠來看，大(Big)多數鏈上(Superior)狀态将是(Yes)私有的(Of)，因爲(For)它爲(For)市場效率、安全性和(And)消費者偏好帶來了(Got it)優勢。 利用(Use) FHE、ZK、MPC 和(And) TEE 的(Of)解決方案都具有不(No)同的(Of)權衡，使得每種解決方案都适合不(No)同的(Of)應用(Use)程序。 基礎設施層的(Of)設計空間巨大(Big)，機會也巨大(Big)。

八、Uniswap V4 支持hook的(Of)市場

DeFi中最令人(People)興奮的(Of)新設計領域之一(One)顯然已經出(Out)現：Uniswap V4 hooks，這(This)是(Yes)用(Use)于(At)設計具有獨特功能和(And)功能池的(Of)插件，例如新的(Of)拍賣機制、費用(Use)設計等。随着像UniswapX這(This)樣的(Of)基于(At)意圖的(Of)交易協議的(Of)發布，鏈上(Superior)和(And)鏈下的(Of)流動性越來越模糊。因此，在(Exist)DeFi中，hooks正在(Exist)成爲(For)機制設計的(Of)新前沿；它們是(Yes)爲(For)了(Got it)使鏈上(Superior)流動性更具競争力，可以(By)供DEX交易者利用(Use)，與CEX流動性競争。

——德裏克·沃卡什（Derek Walkush），投資合夥人(People)

九、關注投注應用(Use)

像 Mr. Beast 這(This)樣的(Of)頂級創作(Do)者制作(Do)的(Of)視頻的(Of)觀看次數可與 NFL 比賽的(Of)眼球相媲美。 圍繞體育的(Of)幻想遊戲和(And)投注已經存在(Exist)，但現在(Exist)社交媒體和(And)“偉大(Big)的(Of)在(Exist)線遊戲”的(Of)玩家（例如創作(Do)者）已經足夠大(Big)，可以(By)擁有自己的(Of)投注和(And)預測體驗。 将其視爲(For)社交媒體上(Superior)的(Of)加密貨币體育博彩。

十、真實世界的(Of) MMORPG

Stepn 展示了(Got it)加密生活方式遊戲的(Of)潛力，這(This)些遊戲利用(Use)了(Got it)移動優先的(Of) web2 式體驗、遊戲化的(Of) IRL 活動（例如跑步）和(And)基于(At)訂閱的(Of)資産（例如可降解運動鞋 NFT）。 然而，Stepn 也有缺陷——遊戲主要(Want)是(Yes)單人(People)遊戲，使用(Use)複雜的(Of)代币經濟，并且過度金融化。 圍繞社交習慣的(Of)新型現實世界遊戲有空間，這(This)些遊戲結合了(Got it)激勵措施和(And)可驗證的(Of)鏈下行爲(For)。

十一(One)、鏈上(Superior)人(People)工智能代理市場

随着加密人(People)工智能代理變得越來越複雜，開發人(People)員将設計執行特定任務的(Of)代理。 一(One)般代理可以(By)更輕松地從其他(He)特定代理那裏購買服務，而不(No)是(Yes)建立一(One)個(Indivual)必須知道如何做所有事情的(Of)代理。 加密 AI 代理市場将允許人(People)們購買有針對性的(Of)代理服務或在(Exist)平台或遊戲中交易經過培訓的(Of)消費者應用(Use)程序代理（例如Parallel Colony NPCs, ASM brains, Frenrug 等）。

——梅森·尼斯特羅姆，投資合夥人(People)

十二、鏈上(Superior)聲譽系統

雖然區塊鏈在(Exist)設計上(Superior)是(Yes)無需信任的(Of)系統，但仍然非常難以(By)信任鏈上(Superior)的(Of)各種參與者。我認爲(For)有一(One)個(Indivual)很大(Big)的(Of)機會來構建一(One)個(Indivual)聲譽系統，利用(Use)鏈上(Superior)數據幫助我們信任我們與之交互的(Of)合同和(And)參與者。聲譽系統不(No)僅可以(By)輕松防止詐騙者或空投Sybil攻擊者等不(No)良行爲(For)，還可以(By)獎勵鏈上(Superior)的(Of)良好行爲(For)，這(This)在(Exist)質押不(No)足的(Of)借貸或自由職業者市場等領域可以(By)發揮作(Do)用(Use)。

——傑克·戈爾曼（Jack Gorman），數據科學家