可能很多用(Use)戶隻關心比特币，卻在(Exist)不(No)知不(No)覺中錯過了(Got it)屬于(At)DeFi闆塊的(Of)牛市，但是(Yes)不(No)用(Use)擔心，市場從來不(No)缺機會，隻要(Want)時(Hour)刻保持關注行業的(Of)發展動态，學習最新的(Of)概念技術，一(One)切皆有可能，現在(Exist)的(Of)區塊鏈仍然和(And)當年早期的(Of)互聯網時(Hour)代類似。

什麽是(Yes)聚合器/聚合協議

聚合這(This)個(Indivual)詞很多用(Use)戶第一(One)次聽說應該是(Yes)聚合交易所，所謂聚合交易所，就是(Yes)聚合了(Got it)衆多交易所流動性的(Of)交易所，比如OKEx有1萬枚比特币的(Of)買盤、火币有1萬枚、币安有1萬枚，那麽聚合交易所就可以(By)将三家交易所的(Of)深度彙聚到一(One)起，使得整個(Indivual)聚合市場買盤有3萬枚。

聚合協議或者聚合器也是(Yes)一(One)樣，它本質上(Superior)是(Yes)一(One)個(Indivual)聚合服務的(Of)提供商，隻不(No)過我們指的(Of)聚合器是(Yes)去中心化聚合器，主要(Want)是(Yes)聚合DeFi領域的(Of)産品，因爲(For)DeFi領域的(Of)産品相對比較缺乏流動性，入門門檻也比較高，所以(By)聚合器在(Exist)DeFi領域可以(By)發揮巨大(Big)的(Of)作(Do)用(Use)。

聚合器的(Of)價值

DeFi自從火了(Got it)之後，各種類型的(Of)産品層出(Out)不(No)窮，你是(Yes)否被專業的(Of)金融玩法弄的(Of)暈頭轉向，很多人(People)覺得DeFi可以(By)引領一(One)場牛市，可是(Yes)牛市意味着增量資金，面對如此複雜專業的(Of)金融産品，即使是(Yes)業内人(People)士有些都無法完全理解，更不(No)要(Want)期待着圈外人(People)去花時(Hour)間研究了(Got it)，在(Exist)外人(People)眼裏，能明白比特币是(Yes)怎麽回事就不(No)錯了(Got it)。

聚合器看到了(Got it)這(This)個(Indivual)問題，所以(By)聚合的(Of)意義就是(Yes)降低用(Use)戶門檻，比如面對市場上(Superior)衆多的(Of)DeFi借貸産品，如果讓你自己去找一(One)個(Indivual)借貸利率最低的(Of)産品，你可能需要(Want)找半天，而聚合器則可以(By)幫你選擇最符合你需要(Want)的(Of)産品；再比如你想在(Exist)DEX交易某個(Indivual)代币，但是(Yes)你不(No)清楚在(Exist)哪一(One)家DEX交易滑點最小，所以(By)聚合器可以(By)幫你彙集多個(Indivual)DEX的(Of)深度，來爲(For)你提供最佳成交價格的(Of)交易服務。

YFI是(Yes)什麽

yearn.finance是(Yes)一(One)個(Indivual)借貸聚合協議，是(Yes)一(One)個(Indivual)針對不(No)同産品利潤産出(Out)數據的(Of)聚合平台，它是(Yes)爲(For)去中心化貸款平台服務的(Of)，它通過重新平衡數據得出(Out)合約交易互動中最高利潤的(Of)産出(Out)選項，YFI是(Yes)yearn.finance的(Of)治理代币，YFI本身沒有實際的(Of)金融價值，它隻能夠決定YFI協議的(Of)發展方向，爲(For)社區治理投票。

舉一(One)個(Indivual)例子會比較容易理解它。假如一(One)個(Indivual)用(Use)戶持有了(Got it)大(Big)量USDT，他(He)想用(Use)這(This)些USDT做去中心化理财獲得一(One)些利息收入，而他(He)面對衆多的(Of)DeFi産品不(No)知道該選擇什麽，此時(Hour)就可以(By)将USDT在(Exist)YFI協議中轉換爲(For)YUSDT，YFI協議會尋找市場上(Superior)最優質的(Of)DeFi理财産品，幫助你獲得最高的(Of)利息，這(This)一(One)切都是(Yes)通過算法實現的(Of)，完全去中心化。

YFI還設有流動性挖礦，在(Exist)指定的(Of)流動池存入穩定币，即可獲得質押代币，然後就可以(By)進行抵押挖礦，而且是(Yes)完全無預挖，團隊、機構都沒有任何份額的(Of)挖礦，所以(By)YFI也被人(People)稱爲(For)DeFi版“比特币”。最開始YFI加入Balancer流動池時(Hour)，價格約爲(For)3美元，而僅僅一(One)周時(Hour)間，YFI最高價格達到4500美元，最高漲幅1500倍，足夠瘋狂。

但是(Yes)目前YFI的(Of)流動性挖礦已經結束，随之而來的(Of)是(Yes)YFI鎖定資産大(Big)幅下降，此前一(One)共開啓了(Got it)三個(Indivual)流動性挖礦池，分别是(Yes)YFI-yCRV池、Curve上(Superior)的(Of)ypool、Balancer上(Superior)的(Of)YFI-DAI池，早期參與流動性挖礦的(Of)用(Use)戶平均收益高于(At)1000%。

目前，YFI已經被中國(Country)社區分叉出(Out)YFII，雖然曾短暫的(Of)被Balancer誤封，但是(Yes)國(Country)産DeFi崛起的(Of)聲音還是(Yes)在(Exist)社群裏開始蔓延，奔跑财經想提醒大(Big)家，不(No)是(Yes)可靠團隊推出(Out)的(Of)産品，還是(Yes)謹慎爲(For)好。

聚合器的(Of)缺陷

聚合器并非隻有優點，它的(Of)缺陷其實也是(Yes)DeFi産品最大(Big)的(Of)問題，也就是(Yes)安全性。DeFi除了(Got it)智能合約代碼層面的(Of)安全性之外，還有金融邏輯層面的(Of)漏洞，各個(Indivual)金融産品之間邏輯嵌套的(Of)漏洞，代碼還可以(By)與安全公司進行合作(Do)審計，而金融邏輯漏洞隻能靠設計完善了(Got it)。

在(Exist)6月29日時(Hour)就曾發生過一(One)起針對DeFi産品邏輯漏洞的(Of)黑客攻擊，此次攻擊涉及了(Got it)dYdX、Uniswap、Balancer等多個(Indivual)DeFi産品，很難防範，而YFI這(This)類的(Of)聚合器，同樣會涉及到大(Big)量的(Of)其他(He)DeFi産品，隻要(Want)其中一(One)個(Indivual)出(Out)了(Got it)問題，那麽聚合器就會受到牽連。

除此之外，聚合器并不(No)一(One)定能把用(Use)戶留住，一(One)旦用(Use)戶學會使用(Use)了(Got it)各類DeFi産品，有了(Got it)更深入的(Of)了(Got it)解，或者其他(He)DeFi産品的(Of)套利機會足夠吸引人(People)，那麽用(Use)戶可能會直接參與到具體的(Of)某個(Indivual)應用(Use)當中，而不(No)是(Yes)使用(Use)聚合器。

鏈圈區塊鏈的(Of)結語：

聚合理論更常見于(At)一(One)些巨頭公司，比如騰訊、谷歌、阿裏等在(Exist)各自行業領域有壟斷地位的(Of)機構，币安可能是(Yes)目前區塊鏈領域比較類似的(Of)一(One)家公司，坐擁全球衆多用(Use)戶，積極布局各類産品，本質上(Superior)就是(Yes)一(One)個(Indivual)大(Big)的(Of)聚合器。

鏈圈區塊鏈研究團隊認爲(For)：不(No)過DeFi的(Of)聚合器有别于(At)此，因爲(For)它是(Yes)完全去中心化的(Of)，所以(By)它一(One)般也隻應用(Use)于(At)DeFi産品中，與巨頭公司們相比，它是(Yes)小衆的(Of)，但是(Yes)它也是(Yes)開放的(Of)，開放就意味着這(This)個(Indivual)領域很難出(Out)現一(One)家獨大(Big)的(Of)情況。

聚合器更像是(Yes)一(One)個(Indivual)入口，它對于(At)複雜的(Of)DeFi産品提升是(Yes)顯而易見的(Of)，比如借貸産品過多無法選擇、DEX流動性較差等，聚合器的(Of)目标是(Yes)提高用(Use)戶體驗，使得用(Use)戶受衆群體更加廣泛，爲(For)整個(Indivual)DeFi帶來新增用(Use)戶，這(This)也是(Yes)目前區塊鏈行業最需要(Want)做的(Of)事。

鏈圈區塊鏈科技專注于(At)區塊鏈技術落地應用(Use)系統的(Of)開發；經過多年的(Of)技術探索，公司成熟的(Of) DAPP系統涵蓋：區塊鏈商城系統，區塊鏈聊天系統，區塊鏈遊戲，積分交易系統的(Of)落地應用(Use)，以(By)及數字錢包，股權智能合約，供應鏈系統設計，資産實物憑證的(Of)開發。

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